ROYAUME DU MAROC
MINISTÈRE DE L’ÉDUCATION NATIONALE
ET DE LA FORMATION PROFESSIONNELLE
| Concours d’entré au cycle de préparation à l’agrégation d’économie et de gestion |
Option : Gestion comptable et financière
Session Juillet 2015
| ÉPREUVE ÉCRITE D’ADMISSIBILITÉ |
ETUDE DE CAS COMPTABLE ET FINANCIERE
Le mercredi 15 juillet 2015
De 09 h 00 à 13 h 00
Coefficient : 1
| CASPAPELERA |
Matériels et documents autorisés :
-Calculatrice à fonctionnement autonome, sans imprimante, sans document d’accompagnement.
-Plan des comptes
AVERTISSEMENT
Si le texte du sujet, de ses questions ou de ses annexes, vous conduit à formuler une ou plusieurs hypothèses, il vous est demandé de la (ou les) mentionner explicitement dans votre copie.
Il est vous est demandé d’apporter un soin particulier à la présentation de votre copie.
Toute information calculée devra être justifiée.
L’étude s’appuie sur une situation réelle. Cependant pour diverses raisons, certaines données numériques ont été modifiées et les thèmes de réflexion ont été imaginés.
Le sujet
Papelera est une entreprise qui opère dans le sous-secteur de l’industrie du papier et du carton. Elle est spécialisée dans l’emballage imprimé.
L’essoufflement des économies dans les pays à pouvoir d’achat élevé et la sous activité des grandes unités de production de papier (Brésil, Indonésie, Afrique du Sud) a catalysé les opérations d’export vers le Maroc et l’accroissement de la pression concurrentielle sur les unité de production marocaines.
Actuellement, la production locale couvre 40% des besoins du Maroc ce qui n’empêche pas le secteur d’être exportateur. Un taux de couverture déficitaire qui s’explique par l’inexistence au Maroc de papier de qualité supérieure à des prix compétitifs, par la faiblesse de la capacité de production et la dépendance de cette industrie vis-à-vis des intrants étrangers.
Sous l’effet de la concurrence insupportable du secteur informel, de l’insuffisance de la qualité et la diversité des produits, de la concurrence des produits d’importation Papelera est affronté à plusieurs problématiques de gestion.
Ce ci étant, la société se doit de chercher d’investir pour assurer son développement et trouver les fonds nécessaires.
DOSSIER 2 – INVESTISSEMENT ET FINANCEMENT
La concurrence qu’elle subit depuis quelque temps l’incite à renouveler son matériel et étendre son activité géographiquement d’autant que l’entreprise est reconnue pour la qualité de ses produits. Elle envisage d’effectuer un programme d’investissement mais hésite entre deux projets.
On vous basant sur l’annexe 1, vous répondrez aux questions ci-dessous :
- Calculer les flux nets de trésorerie générés par le projet « desingpro».
- Calculer la valeur actuelle du projet « desingpro». D’après ce critère, lequel de ces deux projets la société doit-elle retenir? Justifier votre réponse.
La société Papelera retient finalement le projet « Impripro ». Elle doit à présent trouver les ressources nécessaires pour le financer.
On vous basant sur l’annexe 2, vous répondrez à la question ci-dessous
3. Etablir le tableau de remboursement de l’emprunt,
Annexe 1 : Données relatives aux projets d’investissement
Caractéristiques du projet « desingpro»
Le programme consiste à s’implanter aux dans la région de Beni-Yakhlef pour être à proximité de ses clients qui se situent à 90 % à Casablanca.
| Date d’acquisition | Début 2014 |
| Prix d’acquisition HT | Terrain : 900 000 DH Local industriel : 1400 000 DH amorti en linéaire sur 20 ans Machine rotative Offset 4 couleurs : 700 000 DH amortie en linéaire sur 4 ans |
| Chiffre d’affaires | Le CAHT est estimé à 2 400 000 DH la première année. Il sera en progression de 2% chaque année. |
| Durée de vie du projet | 4 ans |
| Frais fixes (hors amortissement) | 300 000 DH HT |
| Taux de charges variables HT | 40% du CAHT |
| Valeur résiduelle nette d’IS | 2 000 000 DH |
Caractéristiques du projet « Impripro »
Le programme consiste à s’implanter aux alentours de Tours. Dans cette ville, la société a peu de contacts mais la concurrence est beaucoup moins forte.
| Date d’acquisition | Début 2014 |
| Prix d’acquisition HT | Montant global (terrain, local et machine) : 3 200 000 DH auquel s’ajoute en début de période une variation de BFR de 200 000 DH |
| Durée de vie du projet | 4 ans |
| Valeur actuelle nette | 1 450 000 DH |
Informations communes aux deux projets
- Le BFR représente 60 jours de CAHT
- On ne tiendra pas compte de la valeur résiduelle dans le calcul des dotations aux amortissements.
- Le taux de l’impôt sur les bénéfices est de 30 %
- Le taux d’actualisation retenu est de 10 %
- Tous les montants seront arrondis au dirham le plus proche.
ANNEXE 2 : Financement du projet
L’investissement sera financé à hauteurde 1440 000 DH par emprunt bancaire aux conditions ci-dessous :
Taux nominal annuel : 7%
Durée et mode de remboursement : 4 annuités constantes
DOSSIER 2 : TRAVAUX D’INVENTAIRE
L’entreprise Papelera a été créée le 1er juillet 2010. Sa balance avant inventaire au 31 décembre 2014 ainsi que des données d’inventaire sont présentés en annexe.Par souci de simplification, on appliquera un taux de TVA de 20% pour toutes les opérations.
On vous basant sur les annexes3 et 4, vous répondrez aux questions ci-dessous :
- Passer toutes les écritures d’inventaire au journal au 31-12-2014.
- Etablirun extrait du bilan présentant l’état des créances au 31-12-2014.
ANNEXE 3 : Balance avant inventaire au 31-12-2014: (chiffres nets d’amortissement)
Soldes initiaux
| compte | Débiteurs | créditeurs | |
| 11171 | Capital individuel | 990000 | |
| 11175 | Compte de l’exploitant | 365000 | |
| 1511 | Provisions pour litiges | 10000 | |
| 2332 | Matériel et outillage | 150000 | |
| 2340 | Matériel de transport | 155000 | |
| 2351 | Mobilier de bureau | 140000 | |
| 2486 | Dépôts et cautionnements versés | 30200 | |
| 3111 | Stock de matières | 168600 | |
| 3421 | Clients | 102800 | |
| 3424 | Clients douteux ou litigieux | 17300 | |
| 3425 | Clients-effets à recevoir | 28100 | |
| 3942 | Provisions pour dépréciation des clients et comptes rattachés | 10200 | |
| 4411 | Fournisseurs | 93500 | |
| 4456 | Etat-TVA due | 8300 | |
| 4488 | Divers créanciers | 60000 | |
| 5141 | Banque | 121556 | |
| 5161 | Caisse | 19724 | |
| 6111 | Achats de matières | 1 245800 | |
| 6125 | Achats non stockés de matières et fournitures | 2500 | |
| 6131 | Location et charges locatives | 12500 | |
| 6133 | Entretien et réparation | 85000 | |
| 6136 | Rémunérations d’intermédiaires et honoraires | 14430 | |
| 6134 | Primes d’assurances | 50000 | |
| 6142 | Transports | 79350 | |
| 6144 | Publicité, publications et relations publiques | 50000 | |
| 6145 | Frais postaux et frais de télécommunication | 5000 | |
| 6147 | Services bancaires | 6060 | |
| 6171 | Rémunération du personnel | 237400 | |
| 6311 | Intérêts des emprunts et des dettes | 105000 | |
| 6583 | Pénalités et amendes fiscales ou pénales | 6 200 | |
| 7111 | Ventes de produits finis au Maroc | 2001700 | |
| 7127 | Ventes et produits accessoires | 23820 | |
| Total | 3197520 | 3197520 |
ANNEXE 4 : Données d’inventaire
- L’entreprise pratique l’amortissement linéaire. Les taux d’amortissements pratiqués sont :
- installations techniques, matériel et outillage 12 %,
- matériel de transport 20 %
- mobilier, matériel de bureau et aménagements divers 10 %.
Le matériel de transport comprend deux voitures : voiture A pour 93 000 et voiture B pour 62 000. (Valeurs nettes)
Toutes les immobilisations ont été acquises à la création de l’entreprise sauf la voiture A, achetée le 1er février 2014
2. Le compte clients douteux se décompose ainsi :
| Clients douteux | Nominal fin 2013 TTC | Provision Constituée fin 2013 | Règlements effectués courant 2014 | Observations |
| Bachir | 5 200 | 2 600 | 5 200 | Aucune écriture courant 2014 |
| Hassan | 3 800 | 1 600 | – | Totalement irrécouvrable |
| Ali | 10 000 | 1 000 | 1 700 | Le risque de non recouvrement représente 30% du solde de la créance. |
| Total | 19 000 | 5 200 |
3. La facture de l’entretien du matériel de transport effectué en décembre 2014 neparviendraqu’en août 2014. Selon le devis, cet entretien s’élèvera à 1 200 HT.
4. La provision pour litige, à l’origine de 18 000 DHS, concernait un litige avec un salarié. Courant 2014, l’entreprise a été condamnée à verser 8 000 DHS d’indemnités au salarié. Le 12 février 2014, le comptable a passé l’écriture correspondant au règlement de ces indemnités et a débité le compte provisions pour litiges du montant de l’indemnité ;
5. L’entreprise a droit à une ristourne de 2 300 DHS HT de son fournisseur PAPNORD pour les achats de matières du trimestre Octobre-Décembre.
6. Les stocks au 31-12-2014 s’élèvent à 126 000 DH, une provision de 6 000 DH est à constituer.
7. 7 200 DH de matières figurent en stock alors que la facture les concernant n’est pas encore parvenue.
8. L’entreprise a contracté un emprunt de 1 440 000 DH début février 2014. Le remboursement sera effectué par 4 annuités constantes à terme échu, aux taux annuel de 7%.
| Dossier 3 : SEUIL DE RENTABILITE |
Une étude de marché a révélé qu’un emballage de conditionnement de produits périssables,issu d’une technologie nouvelle, développée récemment par l’entreprise, pourrait être vendu à 3000 unités (Pack) au minimum dans les six mois de sa parution. Passé ce délai, sa diffusion deviendrait problématique et devrait éventuellement être abandonnée.
On vous basant sur l’annexe 5, vous répondrez aux questions ci-dessous :
- Déterminer le coût de revient prévisionnel d’un pack d’emballage dans l’hypothèsed’un niveau de production et de vente normal de 3000 packs d’emballage.
- Donner une formule permettant de calculer le cout de revient prévisionnel en fonction du nombre de pack d’emballage vendus. Représenter graphiquement les variations de ce coût unitaire (on se limitera aux valeurs de x comprises entre 1000 et 5000).
- Sachant que la société Papelera souhaite réaliser un bénéfice égal à 20 % du coût de revient prévisionnel, déterminer le prix de vente prévisionnel d’un pack d’emballage dans les 3 hypothèses suivantes :
- Quantité vendu de 2000 Packs,
- Quantité vendu de 3000 Packs,
- Quantité vendu de 4000 Packs,
- La société Papelera, en raison de la demande formulée par ses clients et des prix pratiqués par la concurrence, décide de fixer le prix de vente d’un pack d’emballage à 1240 DH :
- Combien doit-elle vendre de pack d’emballage pour ne réaliser ni bénéfice ni perte ? Interpréter le résultat obtenu.
- Si elle vend 3000 packs d’emballage, quel est le résultat de l’opération ?
- La société Papelera est assurée de vendre 3182 commandes au prix unitaire de 1150 DH. La production de ce pack d’emballage est-elle rentable ?
ANNEXE 5 : Prévisions des coûts et de ventes
Le service planification de la société a réalisé Papelera les prévisions suivantes :
- Charges de recherche (y compris charges de documentation) : 400 000 DH ;
- Charges de développement (y compris essais, tests, mise au point) : 1600 000 DH ;
- Charges de distribution : 400 000 DH en plus des20 DH par pack d’emballage vendu ;
- Cout de l’emballage : 230 DH le pack.
| DOSSIER 4 : ETUDE DE MARCHE |
Sous l’effet de la concurrence étranger et des produits de la contrefaçon, la direction générale est préoccupée par cette situation. La direction commerciale réalise une étude dans les résultats sont présenté en annexe.
On vous basant sur l’annexe 6, vous répondrez aux questions ci-dessous :
- Vérifiez l’existencede relation entre les ventes de l’entreprise et le montant des dépenses publicitaires engagées en calculant le coefficient de corrélation.
- Dans le cas où le coefficient révélerait une corrélation entre ces 2 séries, procéder à un ajustement par la méthode des moindres carrés.
- Représenter graphiquement la droite d’ajustement.
- Quel sera le chiffre d’affaires prévisionnel pour l’exercice 2015 si le budget publicitaire passe à 370 000 DH ?
ANNEXE 6 : Résultats de l’étude de la direction commerciale
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| Ventes (KDH) | 45 000 | 48 000 | 49 500 | 51 000 | 52 500 | 54 000 |
| Dépenses publicitaires (KDH) | 260 | 270 | 290 | 310 | 320 | 350 |
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